Le backtest 333 évalue une stratégie systématique long uniquement, sur barres quotidiennes, appliquée à un univers de 942 composants de grands indices mondiaux du 1er janvier 2016 au 31 août 2026 (≈ 10 ans et 8 mois). Sur cette fenêtre, la stratégie se capitalise à un CAGR de 34,9 % contre 14,4 % pour l’indice de référence S&P 500 dividendes réinvestis, avec un drawdown maximal de -12,75 % contre -33,92 % pour l’indice.
Ceci est un backtest historique, pas un historique de performance réelle ni un signal de trading. Nous ne le traderions pas tel quel : c’est de la recherche uniquement. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Ce contenu est publié à des fins d’information et de pédagogie uniquement ; voir les notes de fin et notre page communauté pour l’avertissement complet.
Chiffres clés
| Indicateur | Stratégie | Référence (SPX TR) |
|---|---|---|
| Période | 2016-01-01 → 2026-08-31 | |
| CAGR | 34,90 % | 14,42 % |
| Rendement cumulé | +2 335 % | +315 % |
| Drawdown maximal | -12,75 % | -33,92 % |
| DD le plus long (jours) | 213 | 745 |
| Volatilité (annualisée) | 18,91 % | 17,79 % |
| Sharpe | 0,99 | 0,10 |
| Sortino | 1,50 | 0,13 |
| Calmar | 2,78 | 0,42 |
| Temps investi | 91 % | 97 % |
| Exposition brute (moyenne) | 47 % | – |
| Bêta au SPX | 0,22 | – |
| Transactions | 764 | – |
| Taux de réussite | 51,96 % | – |
| Ratio gain/perte | 2,03 | – |
| Asymétrie (skew) | +0,07 | -0,38 |
| Kurtosis | 4,29 | 16,67 |
Lien avec le backtest 308
Le backtest 333 partage sa famille de règles avec le backtest 308 (en anglais) : la même entrée par variante du MACD et la même logique de sortie Ichimoku + Parabolic SAR, les mêmes mécanismes de dimensionnement et de régime. Les deux séries de rendements quotidiens sont corrélées à ρ = 0,89 : il faut donc lire ce backtest comme un proche parent du 308, pas comme une confirmation indépendante.
Ce qui change :
- Univers : 942 valeurs contre 1 006. Le 308 incluait les grandes capitalisations coréennes du KOSPI 50 ; ce test porte uniquement sur l’ensemble de base des composants des grands indices mondiaux.
- Fenêtre prolongée. Le 308 s’arrêtait au 30 avril 2026 ; ce test va jusqu’au 31 août 2026, ce qui ajoute un été complet de données hors échantillon.
- Paramètres réajustés. Le stop suiveur se resserre de 28 % à 27 %, et les pondérations de score internes ainsi que les valeurs des paramètres derrière les codes d’entrée et de sortie ont été réajustées indépendamment de la configuration du 308.
Comme ρ = 0,89 est élevé, l’amélioration du drawdown affiché (-12,75 % contre -14,36 % pour le 308) doit être attribuée au paramétrage et à l’univers différents, jusqu’à ce qu’une famille de règles réellement indépendante montre le même profil.
Univers et période
L’univers est la zone des grands indices : 942 composants de grands indices mondiaux, en barres quotidiennes, libellés en USD. La liste des composants correspond à la composition des indices en 2026 : la simulation fait remonter ces valeurs sur toute la fenêtre sans suivre les tickers entrés dans les indices ou sortis au fil du temps, ce qui crée un fort biais de survie sur les tickers (voir les mises en garde). La simulation préchauffe les indicateurs à partir du 2014-12-19 et commence à capitaliser le 2016-01-01 avec un capital initial de 100 000 $, pour se terminer le 2026-08-31.
La stratégie en clair
- Long uniquement, sans vente à découvert, sans levier.
- Entrée : un déclencheur par variante du MACD (en interne
macdv1b). - Sortie : une combinaison de règles Ichimoku et Parabolic SAR (en interne
ichimoku6a+psar0a), associée à un stop suiveur à 27 %. - Dimensionnement : ciblage de volatilité au niveau du portefeuille, plafond de 20 % par position, plafond de 33 % par secteur, au plus 10 nouvelles entrées par barre.
- Délai de carence : un gel de 2 barres après chaque sortie pour éviter les réentrées immédiates.
- Prise en compte du régime : un filtre de régime par centile sur 252 barres. Sur la fenêtre de test, les barres se répartissent en ~78 % tendance, ~7 % range et ~14 % baissier (voir notre étude complémentaire au résultat nul sur la question de savoir si ce filtre améliore vraiment les résultats des backtests (en anglais)) ; la stratégie est autorisée dans les trois régimes mais réduit la taille des positions hors tendance.
Courbe de capital
La dégradation hors échantillon se voit sur ces courbes. Regardez le bord droit : après la forte hausse de l’année hors échantillon, le rendement annualisé depuis l’origine glisse d’environ 37 % en juin 2026 à environ 35 % en fin d’échantillon, la courbe perd 12,51 % depuis son sommet de début juillet dans un drawdown encore ouvert au 31 août, et la période de juin à août 2026 rapporte -9,5 %. L’analyse des drawdowns dit la même chose par le bas : quatre des dix drawdowns les plus profonds de tout l’historique commencent en 2026, et le taux de réussite glisse de 53,1 % dans l’échantillon à 48,3 % hors échantillon. Lisez le dernier segment de la courbe comme l’historique prospectif qui se dégrade sous vos yeux.
Rendements annuels
| Année | SPX | Stratégie | Multiplicateur | Gagné |
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 20,87 % | 21,76 % | 1,04 | + |
| 2017 | 19,42 % | 22,17 % | 1,14 | + |
| 2018 | -6,24 % | 11,11 % | -1,78 | + |
| 2019 | 28,88 % | 21,77 % | 0,75 | – |
| 2020 | 16,26 % | 72,91 % | 4,48 | + |
| 2021 | 26,89 % | 68,71 % | 2,55 | + |
| 2022 | -19,44 % | 9,87 % | -0,51 | + |
| 2023 | 24,23 % | 17,30 % | 0,71 | – |
| 2024 | 23,31 % | 22,41 % | 0,96 | – |
| 2025 | 16,39 % | 80,20 % | 4,89 | + |
| 2026* | 12,25 % | 47,37 % | 3,87 | + |
Analyse des drawdowns
Le drawdown le plus profond atteint -12,75 % (du 14 au 27 mai 2026), contre -33,92 % du sommet au creux pour l’indice de référence. La plus longue période sous le sommet précédent a duré 213 jours, bien en deçà des 745 de l’indice. Le tableau des dix pires drawdowns rend une mise en garde évidente : l’échantillon se termine en plein drawdown. L’épisode à -12,51 % commencé le 1er juillet 2026 est encore (en cours) au 31 août, et quatre des dix drawdowns les plus profonds ont commencé en 2026, l’année hors échantillon.
| Début | Reprise | Drawdown | Jours |
|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026-05-27 | -12,75 % | 14 |
| 2026-07-01 | (en cours) | -12,51 % | 62 |
| 2026-02-26 | 2026-03-23 | -12,09 % | 26 |
| 2026-06-04 | 2026-06-19 | -11,59 % | 16 |
| 2025-03-20 | 2025-05-22 | -11,32 % | 64 |
| 2021-02-22 | 2021-03-31 | -10,51 % | 38 |
| 2024-09-30 | 2025-02-07 | -10,42 % | 131 |
| 2017-11-22 | 2018-01-02 | -10,37 % | 42 |
| 2019-11-20 | 2020-06-18 | -10,32 % | 212 |
| 2022-01-17 | 2022-03-03 | -9,79 % | 46 |
Indicateurs glissants
Distribution des rendements
Deux statistiques de distribution méritent l’attention, pour une fois dans un sens favorable : une asymétrie de +0,07 et une kurtosis de 4,29, contre -0,38 et 16,67 pour l’indice de référence. C’est un profil de rendement sain, proche de la loi normale, et non l’un de ces profils tirés par quelques valeurs extrêmes qui rendent fragiles certains CAGR de backtest. Cela ne prouve pas que l’avantage est durable, mais la capitalisation repose ici sur le large centre de la distribution, pas sur une poignée de journées haussières chanceuses.
Tests de robustesse
Trois passes de validation interne ont accompagné l’évaluation. Aucune n’est une garantie ; toutes sont présentées ici, car un backtest qui s’en passe n’est que de la décoration.
- Retrait un par un des plus gros contributeurs (note B). Retirer n’importe laquelle des trois valeurs à la plus forte contribution réalisée laisse le CAGR entre 33,5 % et 34,2 % (chaque retrait isolé obtient A). Retirer les trois ensemble donne encore une capitalisation à 31,8 % avec un Sharpe de 0,94. Le résultat ne tient pas à un seul ticker chanceux, mais c’est le retrait combiné qui affaiblit le profil, d’où le B.
- Dérive entre l’échantillon et le hors-échantillon (note B). Les notes par indicateur sont A sur le CAGR, le Sharpe, le ratio gain/perte et le drawdown maximal, et B sur le taux de réussite, qui glisse de 53,1 % dans l’échantillon à 48,3 % hors échantillon. Une dégradation modeste, dans le sens attendu d’un test honnête.
- Année prospective hors échantillon. La fenêtre prospective 2026 s’annualise à environ 80 % de CAGR sur 116 transactions, avec +47,4 % de rendement en huit mois. Cet échantillon est bien trop court et trop mince pour prouver quoi que ce soit ; il est donné par souci d’exhaustivité et ne doit pas être extrapolé.
Mises en garde et guide de lecture
- Ceci est un backtest, pas un historique réel. Les transactions sont simulées sur des barres quotidiennes historiques ; une exécution réelle subirait un slippage supplémentaire, des exécutions partielles et des frictions propres à chaque place de cotation.
- Date butoir hors échantillon (stricte). Les règles et les paramètres de cette stratégie ont été figés le 3 juillet 2025 ; toute la performance postérieure à cette date est de véritables données hors échantillon, suivies en continu : elles étaient inconnues au moment de la sélection, sans biais rétrospectif possible.
- Fragilité du début de fenêtre. La sélection des paramètres a utilisé la première partie de la fenêtre ; les résultats à partir de 2020 donnent une lecture plus honnête du comportement hors échantillon. La période 2016-2017 fait partie du tableau honnête.
- Drawdown ouvert en bord d’échantillon. L’épisode à -12,51 % commencé le 1er juillet 2026 est encore ouvert quand les données s’arrêtent, le 31 août 2026. Quatre des dix drawdowns les plus profonds ont commencé en 2026.
- Pas indépendant du backtest 308. Une corrélation ρ = 0,89 avec ce test signifie qu’il s’agit d’une configuration sœur de la même famille de règles, et non d’un second avantage non corrélé.
- Taux sans risque. Le rapport QuantStats utilise un RF annuel de 14,29 %, ce qui abaisse mécaniquement le Sharpe affiché. Un calcul interne à taux sans risque nul donne un Sharpe de 1,10, un Sortino de 1,23 et un Calmar de 2,74.
- Coûts. Les frais de transaction, un modèle de frais d’emprunt proportionnel aux montants échangés (0,8 %) et un écart de marge de 1,5 % sont modélisés au niveau de la barre ; la stratégie réalise en moyenne ~70 transactions par an (764 au total).
- Biais de survie de l’univers sur les tickers (sévère). L’univers est la composition 2026 de ces indices. Il n’existe pas d’historique de l’appartenance aux indices à chaque date : les mêmes 942 valeurs sont reportées sur toute la fenêtre, toutes connues a posteriori pour figurer encore dans l’indice en 2026, tandis que les tickers entrés dans les indices ou sortis entre 2016 et 2026 manquent ou sont présents à tort. Les résultats mesurés sur un tel univers sont flattés par cette sélection ; lisez les chiffres affichés comme une borne haute, pas comme une estimation.
- Étendue et liquidité. Un univers de 942 valeurs inclut des titres moins liquides. Les exécutions réelles sur les moins liquides seraient moins bonnes que ce que suppose le modèle au niveau de la barre.
- Distribution. Une asymétrie de +0,07 et une kurtosis de 4,29 sont la lecture saine de ces chiffres (voir la distribution des rendements ci-dessus), mais un profil proche de la loi normale est une propriété de cet échantillon, pas une promesse pour le suivant.
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Questions fréquentes (FAQ)
Quel univers et quelle période le backtest 333 couvre-t-il ?
942 composants de grands indices mondiaux en barres quotidiennes, libellés en USD, simulés du 1er janvier 2016 au 31 août 2026 avec un préchauffage des indicateurs à partir de décembre 2014. C’est une stratégie systématique long uniquement, avec un capital initial de 100 000 $ et sans levier. La liste des composants correspond à la composition des indices en 2026, pas à une reconstitution date par date : les entrées et sorties historiques des indices ne sont pas suivies, ce qui expose toute la fenêtre à un biais de survie important sur les tickers.
Quel est le lien entre le backtest 333 et le backtest 308 ?
Les deux tests partagent la même famille de règles, avec une corrélation des rendements quotidiens de ρ = 0,89. Le backtest 333 porte sur 942 valeurs au lieu de 1 006 (sans le KOSPI 50), couvre quatre mois de plus jusqu’en août 2026 et utilise un paramétrage réajusté indépendamment, avec notamment un stop suiveur à 27 % au lieu de 28 %. Considérez-le comme une variante sœur du backtest 308, pas comme une confirmation indépendante.
Quels sont les principaux résultats ?
Un CAGR de 34,9 % contre 14,4 % pour l’indice de référence SPX dividendes réinvestis, avec un drawdown maximal de 12,75 % contre 33,92 % pour l’indice, sur 764 transactions et un taux de réussite de 52 %. Sans le taux sans risque du rapport, le Sharpe interne est de 1,10 et le ratio de Calmar de 2,74.
Quel a été le pire drawdown, et a-t-il été effacé ?
Le drawdown le plus profond a été de 12,75 %, du 14 au 27 mai 2026, et il a été effacé en moins de deux semaines. Un second drawdown de 12,51 % a commencé le 1er juillet 2026 et était encore ouvert à la fin de l’échantillon, le 31 août 2026 : l’historique s’arrête donc avant le dénouement de cet épisode.
Les coûts et le slippage sont-ils modélisés, et où commence le hors-échantillon ?
Les frais de transaction, un modèle de frais d’emprunt proportionnel aux montants échangés à 0,8 % et un écart de marge de 1,5 % sont appliqués au niveau de la barre, ce qui simplifie l’exécution réelle. Les règles et les paramètres ont été figés le 3 juillet 2025, donc tout ce qui suit cette date est une performance réellement hors échantillon, suivie en continu. Cette fenêtre prospective reste courte : 2026 compte à elle seule 116 transactions.
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