Le backtest 308 évalue une stratégie systématique long-only sur barres journalières, appliquée à un univers de 1 006 composantes des grands indices mondiaux, qui inclut désormais les grandes capitalisations du KOSPI 50 (Corée), du 8 février 2016 au 30 avril 2026 (≈ 10 ans et 3 mois). Sur cette fenêtre, la stratégie se compose à un CAGR de 32,7 % contre 14,2 % pour l’indice de référence S&P 500 dividendes réinvestis, avec un drawdown maximal de -14,36 % contre -33,92 % pour l’indice de référence. Ce run fait aussi passer la devise comptable du CHF à l’USD.
Il s’agit d’un backtest historique, pas d’un historique de performance réelle ni d’un signal de trading. Nous ne le traderions pas tel quel : c’est de la recherche uniquement. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Ce contenu est publié à titre informatif et pédagogique uniquement : voir les notes de fin et notre page communauté pour l’avertissement complet.
Chiffres clés
| Indicateur | Stratégie | Référence (SPX TR) |
|---|---|---|
| Période | 2016-02-08 → 2026-04-30 | |
| CAGR | 32,72 % | 14,19 % |
| Rendement cumulé | +1 712 % | +289 % |
| Drawdown maximal | -14,36 % | -33,92 % |
| DD le plus long (jours) | 371 | 745 |
| Volatilité (annualisée) | 19,40 % | 17,94 % |
| Sharpe | 0,89 | 0,10 |
| Sortino | 1,30 | 0,14 |
| Calmar | 2,28 | 0,42 |
| Temps investi | 95 % | 97 % |
| Bêta au SPX | 0,24 | – |
| Trades | 966 | – |
| Taux de réussite | 49,48 % | – |
| Ratio gain / risque | 1,71 | – |
| Asymétrie (skew) | -0,26 | -0,38 |
| Kurtosis | 7,28 | 16,64 |
Ce qui a changé depuis le backtest 265
Ce rapport fait suite à notre précédente étude sur les indices mondiaux, le backtest 265 (en anglais). Deux choses ont changé côté données :
- Univers élargi au KOSPI 50. La zone des grands indices comprend désormais des composantes coréennes de grande capitalisation, ce qui porte le nombre de symboles à 1 006. Une coupe transversale plus large offre davantage de candidats par barre à la logique de classement, mais cela signifie aussi que ce run n’est pas une réexécution à l’identique du 265 : l’ensemble des opportunités est différent.
- Devise de base passée du CHF → USD. Le portefeuille est désormais libellé, financé et suivi en USD. Il s’agit avant tout d’un changement comptable et de conversion de change (trésorerie, intérêts d’emprunt courus et courbe de capital sont tous en USD) ; la logique d’entrée et de sortie ne change pas. Lisez le CAGR affiché en gardant cela en tête : une partie de l’écart avec le 265 tient au change et à l’univers, pas à l’alpha du signal.
Les règles d’entrée et de sortie de ce run (entrée sur une variante du MACD, sortie Ichimoku + Parabolic SAR, voir plus bas) diffèrent aussi de la configuration du 265 : traitez donc le 308 comme un backtest à part entière plutôt que comme un écart à périmètre constant par rapport au 265.
Univers & période
L’univers est la zone des grands indices : 1 006 composantes de grands indices mondiaux (KOSPI 50 désormais inclus), en barres journalières, libellées en USD. La simulation initialise les indicateurs à partir du 2014-12-19 et commence à se composer le 2016-02-08 avec un capital initial de 100 000 $, jusqu’au 2026-04-30.
La stratégie en clair
- Long-only, sans vente à découvert, sans levier (exposition brute d’environ 50 % en moyenne).
- Entrée : un déclencheur fondé sur une variante du MACD (en interne
macdv1b). - Sortie : une combinaison de règles Ichimoku et Parabolic SAR (en interne
ichimoku6a+psar0a), associée à un stop suiveur de 28 %. - Dimensionnement : ciblage de volatilité au niveau du portefeuille, plafond de 20 % par position, plafond de 33 % par secteur, 10 nouvelles entrées au maximum par barre.
- Temps de refroidissement : un gel de 2 barres après chaque sortie pour éviter les réentrées immédiates.
- Prise en compte du régime : un filtre de régime fondé sur des centiles sur 252 barres. Sur la fenêtre de test, les barres se répartissent en environ 78 % de tendance, 8 % de range et 15 % de marché baissier (voir notre étude de suivi, au résultat nul, sur l’apport réel de ce filtre aux résultats de backtest (en anglais)) ; la stratégie est autorisée dans les trois régimes, mais réduit la taille des positions hors tendance.
Courbe de capital
Rendements annuels
| Année | SPX | Stratégie | Multiplicateur | Gagné |
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 19,08 % | 11,75 % | 0,62 | – |
| 2017 | 19,42 % | 13,44 % | 0,69 | – |
| 2018 | -6,24 % | 13,02 % | -2,09 | + |
| 2019 | 28,88 % | 29,80 % | 1,03 | + |
| 2020 | 16,26 % | 81,06 % | 4,99 | + |
| 2021 | 26,89 % | 46,70 % | 1,74 | + |
| 2022 | -19,44 % | 7,91 % | -0,41 | + |
| 2023 | 24,23 % | 18,99 % | 0,78 | – |
| 2024 | 23,31 % | 37,60 % | 1,61 | + |
| 2025 | 16,39 % | 79,72 % | 4,86 | + |
| 2026* | 5,31 % | 15,54 % | 2,93 | + |
Analyse des drawdowns
Le drawdown le plus profond atteint -14,36 % et couvre la période du COVID (de décembre 2019 à juin 2020). Aucun drawdown de l’historique ne dépasse -15 %, et la stratégie passe l’essentiel de son temps à quelques pour cent de son plus haut historique, contre une baisse de -33,92 % du pic au creux pour le SPX sur la même fenêtre. À noter : le troisième pire drawdown (-13,64 %, débuté le 2026-02-13) était toujours en cours à la fin de l’échantillon, le 30 avril 2026 ; sa date de « rétablissement » n’est que la dernière barre, pas un véritable rétablissement.
| Début | Rétablissement | Drawdown | Jours |
|---|---|---|---|
| 2019-12-06 | 2020-06-03 | -14,36 % | 181 |
| 2021-02-17 | 2021-07-29 | -13,66 % | 163 |
| 2026-02-13 | (en cours) | -13,64 % | 77 |
| 2024-07-17 | 2024-09-18 | -13,13 % | 64 |
| 2020-08-07 | 2020-08-28 | -11,74 % | 22 |
| 2020-11-17 | 2020-12-02 | -11,49 % | 16 |
| 2020-09-03 | 2020-11-06 | -10,79 % | 65 |
| 2017-11-22 | 2018-01-11 | -10,76 % | 51 |
| 2024-09-30 | 2025-03-14 | -9,89 % | 166 |
| 2021-01-26 | 2021-02-11 | -9,77 % | 17 |
Indicateurs glissants
Distribution des rendements
Limites & guide de lecture
- Ceci est un backtest, pas un historique de performance réelle. Les trades sont simulés sur des barres journalières historiques ; une exécution réelle subirait un slippage supplémentaire, des exécutions partielles et des frictions propres à chaque place de cotation.
- L’univers a changé en cours de lignée. L’ajout du KOSPI 50 rend la coupe transversale différente de celle des précédents runs sur les indices mondiaux ; ne lisez pas le CAGR comme une amélioration nette par rapport au 265.
- Devise de base / change. Les résultats sont en USD. Le passage du CHF → USD fait basculer en USD la trésorerie, les intérêts d’emprunt courus et la courbe de capital publiée, et intègre donc les variations de change entre l’USD et les devises étrangères dans les chiffres clés.
- Biais du survivant. L’univers est construit à partir des composantes actuelles et passées des grands indices ; même si nous veillons à inclure les titres radiés de la cote, un biais du survivant résiduel ne peut pas être exclu.
- Taux sans risque. Le rapport QuantStats utilise un taux sans risque annuel élevé (13,9 %, hérité d’une hypothèse de travail), ce qui réduit mécaniquement le Sharpe affiché. Un calcul interne avec un taux sans risque nul donne un Sharpe de 0,96, un Sortino de 1,08 et un Calmar de 2,26 sur la même fenêtre.
- Coûts. Les coûts de transaction, un modèle de frais d’emprunt proportionnel à la valeur échangée (0,8 %) et un spread de marge de 1,5 % sont modélisés au niveau de chaque barre ; la stratégie réalise en moyenne environ 95 trades par an (966 au total).
- Hors échantillon. La sélection des paramètres a utilisé la première partie de la fenêtre ; les résultats à partir de 2020 donnent une lecture plus honnête du comportement hors échantillon. Le drawdown de -13,6 % encore ouvert en avril 2026 rappelle que les barres récentes ne sont pas encore résolues. Date de gel stricte : les règles et les paramètres de la stratégie ont été figés le 3 juillet 2025, si bien que toute la performance postérieure à cette date est une donnée réellement hors échantillon, suivie en temps réel : inconnue au moment de la sélection, sans recul possible.
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Questions fréquentes (FAQ)
Qu’est-ce qui change dans le backtest 308 par rapport au backtest 265 ?
Deux choses, côté données. L’univers des grands indices s’élargit à 1 006 composantes avec l’ajout des grandes capitalisations coréennes du KOSPI 50, et la devise comptable passe du CHF à l’USD.
Quels sont les chiffres clés ?
Un CAGR de 32,72 % contre 14,19 % pour l’indice de référence SPX dividendes réinvestis, avec un drawdown maximal de 14,36 % contre 33,92 % pour l’indice de référence, du 8 février 2016 au 30 avril 2026.
Quelle est la corrélation du portefeuille avec l’indice ?
Le bêta au SPX est de 0,24 sur la fenêtre, avec une volatilité annualisée de 19,40 % contre 17,94 % pour l’indice de référence. Le portefeuille est investi 95 % du temps.
Pourquoi le Sharpe publié est-il de 0,89 ?
Le rapport fixe le taux sans risque à 13,9 %, ce qui comprime le chiffre. Un calcul interne avec un taux sans risque nul donne un Sharpe de 0,96, un Sortino de 1,08 et un Calmar de 2,26 sur la même fenêtre. Ne comparez le Sharpe d’un rapport à l’autre que si l’hypothèse de taux sans risque est indiquée.
Le passage du CHF à l’USD est-il significatif ?
Il change la devise comptable dans laquelle les rendements sont mesurés : les chiffres ne sont donc pas directement comparables à ceux des runs libellés en CHF. C’est l’un des deux changements que ce rapport isole par rapport au backtest 265.
S’agit-il d’un historique de performance réelle ?
Non. C’est un backtest historique, pas un historique de performance réelle ni un signal de trading. Il est publié à titre informatif et pédagogique uniquement, et les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
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